配资平台查询 壹周 | 债市放大镜

发布日期:2024-07-27 12:15    点击次数:191

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周一

5月20日(周一):债市现券窄幅震荡,地产债延续涨势

公开市场方面,央行开展了20亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.8%。当日40亿元逆回购到期,因此单日净回笼20亿元。

资金面方面,银行间资金供给偏均衡,回购加权平均利率尾盘微幅上行。截止收盘,隔夜回购加权利率DR001上行约1bp,维持在1.70%附近(报收1.7240%),七天期利率DR007接近收平,至1.8085%。长期资金方面,国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在2.085%左右,较上日水平略降。

现券期货方面,伊朗总统意外坠机遇难和台湾总统宣誓就职引发地缘政治忧虑,避险情绪及资金偏松对债市整体稍有支撑,周一债市现券窄幅震荡。利率债方面,银行间主要利率债收益率涨跌不一,截至收盘,5年期国债活跃券“23附息国债22”收益率上行1.00bp,10年期“24附息国债04”上行0.25bp;5年期国开活跃券“24国开03”上行1.25bp,10年期“24国开05”上行0.40bp。利率衍生品方面,国债期货收盘集体上涨,30年期主力合约涨0.36%,10年期主力合约涨0.22%,5年期主力合约涨0.12%,2年期主力合约涨0.03%。

中证转债指数收盘涨0.41%,成交额为660.9亿元。晶瑞转债涨20%,伟24转债涨超12%,山河转债涨超11%,横河转债涨超7%;正裕转债跌超13%,广电转债跌超7%,正丹转债跌超5%。

交易所债券市场收盘,地产债多数上涨。“21万科02”涨超9%, “21万科06”涨超5%,“22万科06”、“20金地01”、“20万科04”涨超4%。“20万科02”逆势跌超4%。此外,“21渝垫01”涨超6%,“23镜湖债”、“PR南充债”涨超4%。跌幅方面,“H7华讯02”跌50%,“东十五2D”、“恒煦11A1”、“20黔开债”跌超1%。

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周二

5月21日(周二):现券期货震荡走弱,地产债延续强势

公开市场方面,央行开展了20亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.8%。当日20亿元逆回购到期,因此单日完全对冲到期量。

资金面方面,周二银行间流动性整体相对均衡,尾盘时资金偏宽松,下午16时全市场资金面情绪指数为45,回购利率也有所反弹。截止收盘,隔夜回购加权利率DR001上行近4bp,来到1.75%之上(报收1.7639%),七天期利率DR007也上行约4bp,报收1.8470%。长期资金方面,国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在2.1%左右,较上一交易日上行2bp左右。

现券期货方面,周二,债市震荡走弱,现券窄幅波动。利率债方面,银行间主要利率债全天窄幅波动,收益率全线上行。截至收盘,5年期国债活跃券“24附息国债01”收益率上行0.25bp,10年期国债活跃券“24附息国债04”上行0.15bp;5年期国开活跃券“24国开03”收平,10年期国开活跃券“24国开05”上行0.05bp。利率衍生品方面,国债期货收盘全线下跌,30年期主力合约跌0.12%,10年期主力合约跌0.07%,5年期主力合约跌0.07%,2年期主力合约跌0.05%。

中证转债指数收盘跌0.18%,成交额为633.7亿元。正裕转债跌近7%,聚隆转债跌超5%,天路转债、华钰转债、航新转债等跌超3%;盛路转债涨超10%,英力转债涨超7%,万顺转债、正丹转债涨超6%。

交易所债券市场收盘,万科公司债多数上涨。“21万科06”涨超6%,“22万科04”涨近6%,“22万科02”涨超4%,“21万科02”涨超2%;“21旭辉02”跌超4%。此外,“21滨防01”跌近2%,“24兴市01”“24中山K1”跌超1%,“22晋桥Y1”涨近3%,“23闵治02”“23青城10”涨超2%。

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周三

5月22日(周三):现券期货多数走暖,30年期特别国债在不同市场表现分化

公开市场方面,央行开展了20亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.8%。当日20亿元逆回购到期,因此单日完全对冲到期量。

财政部、央行当日以利率招标方式进行了1个月期2024年中央国库现金管理商业银行定期存款(五期)招投标,中标总量700亿元,中标利率2.28%。上次开展1个月期国库现金定存操作是在3月6日,中标利率2.91%。

央行当日在香港完成500亿元人民币央票发行,其中3个月期300亿元央票中标利率为2.75%;1年期200亿元央票中标利率为2.7%。

资金面方面,周三央行进行700亿元人民币国库现金定存招标向市场投入流动性,银行间市场供求均衡,不论是存款类还是非银行机构资金成本较上日均变化不大。截止收盘,隔夜回购加权利率DR001上行约2bp,维持在1.75%之上(报收1.7791%),七天期利率DR007下行不到1bp,至1.8421%。长期资金方面,国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在2.096%左右,与上日变化不大。

现券期货方面,周三,现券整体小幅走暖,10年期品种略承压。10年期品种现券偏弱可能是受到周五10年国债新券发行的压力。目前债市有超长端供给的压力,加上地产政策不断出炉,风险偏好整体偏不利;但配置盘欠配压制利率上行幅度,短期来看债市缺乏打破震荡现状的动力。利率债方面,银行间主要利率债收益率多数下行,10年期品种稍微承压。截至收盘,国债活跃券方面,5年期“23附息国债22”收益率下行1.25bp,10年期“24附息国债04”收益率下行0.10bp,30年期“23附息国债23”下行0.30bp。国开活跃券方面,5年期“24国开03”下行1.50bp,10年期“24国开05”上行0.20bp。利率衍生品方面,国债期货收盘集体上涨,30年期主力合约涨0.29%,10年期主力合约涨0.1%,5年期主力合约涨0.07%,2年期主力合约涨0.05%。

值得注意的是,30年特别国债上市首日在不同市场表现分化。在交易所市场,30年特别国债倍受追捧,盘中大涨遭二次临停,深交所“特国2401”(102267.SZ)收涨19.7%,盘中一度涨23%,成交额415.4万元;上交所“24特国01”(019742.SH)收涨1.32%,盘中一度涨25%,成交额7586.08万元。该债券在银行间市场窄幅波动,截止收盘,银行间市场“24特别国债01”(2400001.IB)收益率报2.5690%,略低于票面利率,成交量为312笔。

中证转债指数收盘涨0.12%,成交额为652.3亿元。胜蓝转债涨超12%,英力转债涨超11%,欧晶转债涨超5%;岭南转债跌近18%,盛路转债、松霖转债跌超4%,万顺转债、东时转债跌超3%。

交易所债券市场收盘,万科公司债多数下跌。“22万科07”跌近9%,“21万科04”跌8%,“22万科02”跌超6%,“21万科02”跌近5%;“20金地01”涨超1%。此外,“特国2401”涨19.70%,“24特国01”涨1.32%,“21渝垫02”涨超7%,“22国投K2”涨近7%,“23兴城建”涨近2%。

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周四

5月23日(周四):期货继续走强,现券多数走强,沪深市场30年特别国债已回归面值附近

公开市场方面,央行开展了20亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.80%。当日有20亿元逆回购到期,因此单日完全对冲到期量。

资金面方面,周四,周四银行间市场资金面整体变动不大,税期走款开始,但对流动性扰动暂有限。在平稳预期的支撑下,无论是存款类机构还是非银机构,主要回购利率波幅依旧狭窄。截止收盘,隔夜回购加权利率DR001微幅下行不到1bp,维持在1.75%之上(报收1.7724%),七天期利率DR007下行略超1bp,报收1.8282%。长期资金方面,国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在2.09%左右,较上日水平回落约1bp。

现券期货方面,周四,债市现券整体延续暖势。税期资金面好于预期,叠加国内股市走低,助力避险情绪,不过尾盘收益率跌幅有所收窄。利率债方面,银行间主要利率债收益率大多数下行,截至收盘,国债活跃券方面,1年期“24贴现国债28”收益率上行3.00bp, 5年期“23附息国债22”收益率下行0.75bp,10年期“24附息国债04”下行0.50bp,30年期“23附息国债12”下行1.00bp;1年期国开活跃券“23国开03”上行3.00bp ,10年期国开活跃券“24国开05”下行0.70bp。利率衍生品方面,国债期货集体收涨,30年期主力合约涨0.41%,10年期主力合约涨0.08%,5年期主力合约涨0.05%,2年期主力合约涨0.03%。

30年特别国债上市次日,沪深市场已回归至面值附近,深交所“特国2401”(102267.SZ)跌15.91%报100.654元,成交额2195.62万元;上交所“24特国01”(019742.SH)跌0.73%报100.578元,成交额7.22亿元。该债券在银行间市场依旧小幅波动,截止收盘,银行间市场“24特别国债01”(2400001.IB)收益率下行2.25bp报2.546%,成交量为441笔。

中证转债指数收盘跌0.58%,成交额为534.2亿元。岭南转债跌超14%,广电转债跌超6%,金诚转债跌超4%;聚隆转债涨近5%,泉峰转债、盛路转债涨超4%,湘佳转债涨3%。

交易所债券市场收盘,万科境内债多数上涨。“22万科07”涨超8%,“21万科04”涨超6%,“21万科02”涨超4%,“22万科02”涨近3%;“22旭辉01”跌超7%.“21万科06”跌0.75%。此外,“19鲁资04”跌超2%,“24方洋Y1”“20许昌01”跌超1%,“19国厚01”涨超15%,“20兖煤03”涨超3%,“G22锡交1”“22泉城02”涨超2%。

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周五

5月24日(周五):现券期货均走弱,20年期超长期特别国债完成首发

公开市场方面,央行开展了20亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.80%。当日有20亿元逆回购到期,因此完全对冲到期量。

资金面方面,逆回购继续维持地量,场内供给充足,银行间市场资金面基本偏平稳,税期走款还在进行中,供给稍显收敛,但整体影响有限,主要回购利率窄幅震荡中略降。截止收盘,隔夜回购加权利率DR001微幅下行不到1bp,维持在1.75%之上(报收1.7712%),七天期利率DR007下行也是不到1bp,至1.8237%。长期资金方面,国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在2.095%,较上日水平微升。

现券期货方面,下周地方债发行规模大幅增加,新债供给压力构成拖累;财政部周五进行了今年第二期20年的超长期特别国债发行,周五,现券期货均走弱,短券弱势明显。利率债方面,银行间主要利率债收益率大多数上行,截至收盘,5年期国债活跃券“23附息国债22”收益率上行0.75bp,10年期国债活跃券“24附息国债04”上行0.70bp,30年期国债活跃券“23附息国债23”收益率上行0.70bp;10年期国开活跃券“24国开05”收益率上行0.60bp。利率衍生品方面,国债期货收盘全线下跌,30年期主力合约跌0.19%,10年期主力合约跌0.08%,5年期主力合约跌0.06%,2年期主力合约跌0.05%。

中证转债指数收跌0.12%,成交额569.9亿元。盛路转债、胜蓝转债跌超5%;九洲转2涨20%,正丹转债涨超11%,华钰转债涨超7%,岭南转债、新港转债涨超6%。

交易所债券市场收盘,地产债涨跌不一。“20万科04”涨超3%;“22龙湖02”、“22万科02”跌超1%。特别国债方面,上交所“24特国01”跌0.17%,深交所“特国2401”跌0.24%。

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