“房贷利率调整后，有不少前来咨询的客户。但实际的贷款利率需要根据客户单位资质、征信情况、贷款金额等多方面因素来定。此外，这些优惠利率大多针对的是二手房著名的股票配资，新楼盘可能很难享受到。”上述汇丰银行工作人士表示。
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来源：尺度商业
文 | 刘振涛
近期以来，A股上市的不少公司开始执行2023年既定的分红计划，向股东们派发现金红利等。上市银行是A股的“分红大户”，备受市场关注。
苏农银行在6月7日进行了派发现金红利以及股价的除权除息。2023年，苏农银行拟每10股派发现金1.8元（含税），分红总额为3.25亿元。
对于苏农银行的分红，投资者议论纷纷，在投资者社区有投资者表示，“苏农银行今年分红太小气了”，还有投资者表示，“能给分红就不易了”。
值得注意的是，5月22日，苏农银行对外公开披露的2023年年度股东大会决议中，关于2023年利润分配的方案虽然得到通过，但是有大量的中小股东投了反对票。其中，持股1%以下的中小股东投了约1797.46万反对票，占比达到11.27%。
这么多中小股东为何会对苏农银行的分红方案投反对票？
现金分红率走低，
A股上市农商行中垫底
苏农银行是全国第4家成立的农商行，2016年11月，苏农银行在上交所上市。截至目前，苏农银行上市约7年多时间。
从完整的年份来看，苏农银行上市以来每年都进行分红。根据苏农银行通过的2023年利润分配方案，2023年度，苏农银行每10股派发现金1.8元，分红总金额为3.25亿元，现金分红率为18.64%。
回顾2017年至2022年，苏农银行的分红总金额与分红率情况，2017年至2022年，苏农银行的分红总金额分别为2.17亿元、1.64亿元、2.70亿元、2.70亿元、2.88亿元、3.07亿元；现金分红率分别为29.71%、20.43%、29.62%、28.43%、24.86%、20.41%。
对比来看，2023年苏农银行的现金分红总金额是近7年来最多的，但是现金分红率却是近7年来最少的，已经降到了20%以下。
同业对比来看，目前在A股上市的农商行共计有10家。2023年年度，现金分红总金额超过30亿，现金分红率超过30%的为沪农商行和渝农商行；现金分红率低于20%的是无锡银行和苏农银行。其中，苏农银行在A股10家上市农商行中无论是现金分红总额还是现金分红率都是倒数第一。
由此来看，苏农银行跟自身对比起来，2023年的现金分红率是近7年来最低的，与同行相比，自己的现金分红率在A股上市农商行中垫底。这或许是中小股东投下反对票的原因。
实际上，上市公司是否分红以及分红多少，与公司的盈利能力和自身的发展状况有关。
业绩增长放缓，
盈利能力走弱
苏农商行自上市以来，营收与净利润都保持着增长的趋势。过去的2023年，苏农银行实现营业收入40.46亿元，同比增长0.21%，实现净利润17.43亿元，同比增长16.04%。
在A股上市的10家农商行中，紫金银行、张家港行、渝农商行的营业收入2023年是下降的，苏农银行的营收增速不足1%，排在第7位；而净利润增长方面，苏农银行的增速排在前列，在10家农商行中排第3位。
拉长时间维度，近3年来，2021年至2023年，苏农银行的营收增速分别为2.17%、5.30%、0.21%，净利润增速分别为21.96%、29.42%、16.04%。苏农银行的营收与净利润增速走出了抛物线。
细分来看，苏农银行2023年营收增速下降，利息净收入的下滑是主要原因，得益于非利息净收入的拉升，才勉强使总营收维持住了正增长。
2023年苏农银行取得利息净收入为29.66亿元，同比下降5.48%，非利息收入为10.80亿元，同比增长20%。
2023年，苏农银行的利息支出大幅增长了5.55亿元，但利息收入却只增加了3.83亿元。苏农银行在利息支出上付出了很多“沉没成本”，而在相关收益上不及预期，未能覆盖住支出，最终导致利息净收入的下滑。
具体来看，2023年的吸收存款业务加重了苏农银行的利息支出。数据显示，2023年，苏农银行吸收存款付出的利息达30.73亿元，同比增长了18.51%；拆入资金及卖出回购金融资产的利息支出增长53.29%。这两项利息支出的增长推升了苏农银行的利息支出。
利息收入方面，发放贷款及垫款是主要来源，常年占到苏农银行利息收入的70%以上。2023年，发放贷款及垫款的利息收入增速只有2.72%，其中，公司贷款和垫款同比增长4.93%，个人贷款和垫款同比下降0.90%。
利息支出的增幅远高于利息收入的增幅，导致了利息净收入的下降。反映到盈利能力的指标净息差、净利差方面，苏农银行的净息差与净利差走低，盈利能力走弱。
数据显示，2021年至2023年，苏农银行的净息差从2.24%下降至1.74%，减少了0.5个百分点；净利差从2.04%下降至1.53%，减少了0.51个百分点。
近年来，银行业整体净息差在下降收窄。监管部门给出的数据，2023年末国内商业银行净息差整体均值为1.69%，农商行的净息差为1.90%。苏农银行的净息差好于商业银行的整体水平，但是略低于农商行的整体水平。
资本充足率连降5年
2023年，苏农银行的总资产为2025.65亿元，比2022年增长了12.36%。从苏农银行总资产的增速来看，排在A股上市10家农商行的前列，而从规模上来看，排名则相对靠后，渝农商行和沪农商行目前的总资产规模都已突破了万亿。
资产质量方面，苏农银行的不良贷款率压降比较好，已经压降至1%以下。数据显示，2017年至2023年，苏农银行的不良贷款率分别为1.64%、1.31%、1.33%、1.28%、1.00%、0.95%、0.91%。
2024年一季度末，苏农银行的不良贷款率为0.91%，与2023年末的水平保持一致。苏农银行的不良贷款率不仅在农商行中，甚至放在整个商业银行中都是比较好的水平。
拨备覆盖率方面，苏农银行表现也较好，2023年末，苏农银行的拨备覆盖率达拨备覆盖率达到452.85%，较2022年末提升了10.02个百分点，不良资产得到有效出清，抵补能力进一步夯实。
但是，资本充足率也是苏农银行备受争议的指标。
数据显示，2023年末，苏农银行核心一级资本充足率和一级资本充足率均为10.19%，均有所提升。而资本充足率为11.88%，较2022年下降21个基点。
监管部门数据显示，2023年末，我国农商行资本充足率平均值为12.22%，苏农银行显著低于农商行的平均值。
从A股上市的10家农商行来看，渝农商行和沪农商行的资本充足率都高于15%，苏农银行的资本充足率在10家农商行中倒数第一。
自身对比，自2019年以来，苏农银行的资本充足率连续五年下降：2019-2023年，苏农资本充足率分别为14.67%、13.53%、12.99%、12.09%、11.88%。
资本充足率是银行健康发展的重要指标之一，是衡量银行资本实力和风险承受能力的重要标准。
今年1月1日起实施的《商业银行资本管理办法》规定，商业银行应当在最低资本要求的基础上计提储备资本。储备资本要求为风险加权资产的2.5%，由核心一级资本来满足。即所有银行的核心一级资本充足率、一级资本资本充足率、资本充足率必须达到7.5%、8.5%和10.5%以上。
苏农银行的资本充足率虽然满足了10.5%的最低要求，但是为了自身的发展，也需要更多来补充资本，提升资本充足率。
银行补充资本方式分内源和外源，内源是通过留存利润收益来进行补充，外源则是IPO、发债、增发、配股等方式。
也正是苏农银行受困资本充足率下降，而需要留存一定利润收益来补充资本，这或许是2023年分红率下降的原因。
苏农银行在解释分红率下降的时候表示，2023年度利润分配方案，主要考虑了银行所处金融行业的资本监管更趋严格，对商业银行资本充足水平提出了更高的要求，银行需调整资产负债结构，提升风险防控能力。
除了留存收益外，5月27日，苏农银行公告称，已于近日成功发行10亿元二级资本债，募集资金将用于充实公司二级资本，提高资本充足率。
整体来看，苏农银行虽然近年来发展平稳，但是资本充足率下降、业绩增速放缓、分红方案引中小股东不满、盈利能力走弱等已经成为其面临的挑战。
作为一家上市公司，苏农银行未来如何进一步做好管理，提升业绩，做好资产，给股东后期带来更多回报，我们将保持关注。
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